如何有效阅读K线？

一、关于蜡烛图/K线的迷思

1. 记住所有蜡烛图形态就能开始盈利吗？

不见得。蜡烛图或者K线（很多人不知道这两者完全相同）之所以这么盛行，很大程度上源于它的网红属
性：

西方现代技术分析 与 东方古老哲学思想的完美结合，
机械数据 + 阴阳流转，搭配出充满魅力的赛博神秘风格，
其传播性远胜于江恩占星学 、亚当/Delta时空之门。

投资者们大多聪明而自负，认为自己能够通过努力钻研，破解出财富密码。在媒体广泛宣扬的价值投资、分析技术洗脑下，逐渐形成统一的社会认知（韭菜栽培理念）：

附加属性越多的技术越好越受追捧（最好涉及神秘学、数学、医学、哲学、宗教、代码）
投资/投机大佬们的思想，必定是顶级的精神食粮（觉得没太大用处，是因为你段位太低）

就这样，顶层宏观分析 和底层微观分析非此即彼，割裂了中间时态。天使们纷纷扑扇着翅膀，在高空观察起深海的游鱼。

K线作为网红，必然会带来超多流量。我们看看市面上常见的K线书籍吧：

《日本蜡烛图技术 》by Steve Nison
《日本蜡烛图技术新解 》by Steve Nison
《日本蜡烛图教程 》by Steve Nison
《蜡烛图方法 》by Stephen W. Bigalow
《蜡烛图精解 》by Gregory L. Morris
《……》无数跟风之作不一一列出

日本蜡烛图就是Steve Nison的财富密码，促使他写了一本又一本。

为了让书籍内容更丰富翔实，Nison甚至用穷举法列出各种形态的K线，然后给出测试题和参考答案。

Morris的蜡烛图精解，则是另辟蹊径，从形态统计结果和心理分析的角度切入，写出了一本有别于Nison的新书，让我们为他的机智点赞 。

那么蜡烛图技术到底有用吗？

有一定作用，但不建议新手学习，否则容易掉进微观陷阱无法自拔（即便你看的是日线月线）。

因为K线只是简化过的价格轨迹，是已经过去了的结果。我们不能脱离了整体环境，试图用结果去解释结
果。

能用来分析结果的只有原因和规律，如果发现不了或理解不了原因，也就无法预估下一个结果。

即使你背下了所有的K线组合，也不会比随机入场强多少。

2. 是否有必要逐根分析K线？

没必要。

PA界的启蒙者，Al Brooks和Lance Beggs都偏爱逐根分析K线。

阿布除了写有趋势、区间、反转三篇大部头外，还推出了大量讲解视频，比在书上硬啃的体验要好得多。

兰斯是个纯粹的波段或剥头皮者，同时也是交易方法论方面的大师 。但过于微观的关注K线，心中没有大局观，也是最容易误导新人之处。

正因为他很清楚这样【逐根分析】异常烧脑，所以会在YTC每卷的结尾，都会给读者注射一针鸡血：

“因为你宁愿以交易为生…… ”

无论是逐根K线的分析讲解，还是读者跟随作者去阅读，使用图文表述都很繁琐。远不如采用视频动态讲述来的直观，和容易易理解。

当然，这种体验上的不适，无法构成反对逐根分析的理由。

关键在于，采用这种方式的效率极低，付出和收益不成正比。即便将这种行为内化，也依然得不偿失。

为什么这么说呢？

单根K线的时效性太短，影响范围极其有限，逐根分析得出的临时结果，会让人不自禁的陷入局部行情，难以通过全局视角来识别真实意图。

二、如何像看小说一样轻松阅读K线

打脸的高光时刻来了，前面才说图文不是好的载体，但接下来却要用图文来解释，谁让我不会做视频呢。

1. 背景预期

什么是背景？

看到“北宋末年，烽烟四起，民不聊生”，你觉得接下来会讲武侠还是言情？

“刚刚还用酥胸磨蹭着杰洛特手臂的侍女，身躯毫无征兆地裂成几瓣，跳动的心脏旁，一道猩红竖眼，透
过黏稠的血丝望了过来。”这会是克系魔幻还是种田流？

这些文字，在看到的同时，就能迅速为读者建立相应的心理预期。

在交易领域，能帮助交易者建立整体走势倾向的信息，就是背景。

建立背景的目的是什么？

把握全局视野，在多个周期中进行定位和建立方向预期。

人是很容易迷失的生物，我们浏览网页时，需要菜单、首页、返回、前进等进行辅助，特别复杂的网站甚至需要标明面包屑，告诉浏览者处于哪里。

去陌生的地方，需要导航告诉我们路线怎么走，即便如此也会走错。

我们没有飞鸟和游鱼那种天生的定位能力，只能靠工具和后天学习来弥补。

如何建立背景信息？

自上而下的分析，是建立背景信息最快的方式。

和长线交易者不同，波段和日内交易者不需要研究基本面，只要搞清楚不同周期的多空倾向即可。

建立背景信息的线索或关键，就是寻找最近发生的结构突破或动量转换。

具体内容请自行查看如何处理多周期方向 ，不再赘述。

2. 意图分析

每本小说里都有主角，他们都怀有某种使命或动机，促使他们不断磨练、九死一生地挑战艰险，最终踏上人生巅峰。

读者们像上帝般，居高临下的关注并移情主角，感受他们的喜怒哀乐，随之兴致高涨或情绪低沉。

不过我想表达的不是这个，因为主角如何思考并不重要，他们只是工具人罢了。

在现实生活中，你我都是没有光环的人生主角，都会受到这样那样的摆布操纵。

所以我们真正需要抓住的，是小说作者的意图，是幕后布局者的意图。

在交易市场中，则是要识别大型机构的意图。

机构意图不可能直接告诉你，所以我们要寻找各种线索去分析判断。

前面已经说过一条重要线索——背景预期 ，

接下来请看另一条线索。

如何抓住机构意图？

小说作者想要什么？订阅与推荐。

如何得到？利用主角的奇遇和危机，增强读者粘性，刺激读者感官，让他们既爽又紧张。

作为市场操纵者的机构们想要什么呢？当然是流动性！

为了保障成交，机构既是最大的流动性提供者，同时也是需求者，

观察流动性的建立与获取，是交易者阅读市场故事最强力的工具。

具体内容请参考订单流交易策略 中的流动性概念。

3. 线索推理

机构拥有金融市场上最为强大的武器—— 钱 $$$，

好在这件武器需要庞大的流动性作为驱动能源，这个限制使得机构无法掌控市场，只能像谎言之神洛基一样，靠陷阱诡计暗中操纵——基于算法规则的合法操纵。

机构对市场的操纵，必然会留下蛛丝马迹。如果我们不懂得观察，就像看到一处显眼的泥坑，却不知道这是嫌疑人留下的脚印，更别说推断身高体重范围了。

每条K线的影线都有操纵留下的痕迹，假如价格真实目的是向上，它往往会先向下拉出一根实体阴线。当你以为价格会反转时，它却颤抖着震荡向上形成锤子线 ，最后又猛的向上一窜，变身为大阳线。

不同品种的市场，不同的时段，机构操纵的风格都不尽相同，因为他们不只是一家，而是某种行业/利益共同体。

但在手法上，都有相似之处，例如通过横盘区间积累流动性，再爆发拉升，推高价格后横盘换手。

听起来很简单不是？来来去去就那么几招，可组合起来的变化，就要按次方来计算了。

因此，阅读K线走势时，要结合背景、意图、手段等线索，进行分析推理。

一旦发现机构的踪迹，就要赶紧趁机跳上去，以免错过跟着发财的良机。

三、举个栗子

上图5分钟周期左侧的走势，给我们建立了怎样的背景？

这里我用了常见的支撑阻力概念，是为了辅助大家理解供应和需求。这两者虽有重合之处，但不尽相同。

左下方的红线，代表前期供应力量，当它被实体大阳线突破后，留下了个5分钟周期的需求区。

当价格返回这里时，发生了强烈的反应：价格在需求区收出长下影线，并接连突破次级和主要结构，建立
起HH和HL。

这告诉我们，市场正处于看涨订单流，机构有意继续向上推高价格，直至进入前高阻力/供应区。

让我们切换到1分钟周期，放大观察浅绿色块区域的走势。

看到这里是不是感到失望？又是看图说话的马后炮。不喜欢的话，现在就可以离开了。

对于有耐心（或无聊）、愿意看我如何编完这个鬼故事的人 ，记得要自己去验证我讲的观察方法：

从动量上来看，价格从左下角的需求区向上突破结构，共用了29根K线；价格向下回调时，共用了70根K线。

这明明是种强烈的看涨信号，但为什么价格看起来都快跌到底了呢？

在正式看图说话前，必须先简要介绍两种K线概念：

• 区间K线
• 宏观定义：位于前期K线高低点范围内的K线
• 微观定义：实体部分小于上下影线的K线
• 动量K线：
• 宏观定义：突破前一根K线高点或低点的K线
• 微观定义：实体部分大于影线的K线

目前已经有两条线索，向上突破结构和看涨动量 ，都是提示未来方向的信号。

接下来我们从左下向右上依次阅读K线，看看它们在讲什么：

0：深入m5需求区的区间K线，从秒级别来看是横盘整理区 ，机构利用涌入的卖单买入。资金入场后形成3根连续K线，其中买单数量大于卖单，这种失衡使K线0成为未来的需求区。

1：只是对左侧供应区的自然反应，但下一根动量K线使它成为未来反应区。

2：连续两根区间K线（后一根为内含线 ），与随后的动量K线建立了未来需求区。

3：最左侧供应区的自然反应，随后未出现流动性缺口，无法构成反应区。

4：与2情形相似。

5：在这根K线之前，走势始终处于向上突破的动量中。K线5及随后的K线表现出了stop hunt的特点，影线突破左侧K线高点后，向下反转跌破了最近低点，这是动量转换的信号。机构算法的目的转为填补之前的失衡区，并回收成本。这个过程中会有流动性不断建立、又不断被获取。这是个打乒乓球的难熬过程，价格会不断在供需区内来回传递。

5引起动量转换后，价格进行了回调，但留下了流动性缺口，这个不彻底的回调建立了BSL，并使K线5成为了未来供应区。

6：价格对需求区产生了反应，但随后未能向上突破。因此K线6的低点，和随后突破失败形成的高点，都成为了流动性燃料。

7：价格向下获取K线6下方的SSL，并更深入地吸收了K线2的流动性，如果这次还无法向上突破，那么此处同样会沦为流动性池。注意7是根内含线，在更小周期是个较好的入场点。

8：8获取了BSL，略微填补了K线5下方的失衡缺口，不但没有继续向上，反而发生了动量转换 。看来机构成本还未完全回收，它希望在折扣区继续低价买入。现在可以逆势入场，目标看向需求K线1和0。接下来的向下走势中，注意下行趋势线标注的BSL，都是未来驱动价格持续向上的燃料。

9：当价格在需求K线1处发生反应，未能看到follow through，只看到了连续几根区间K线，尤其是9形成的锤子线，前几根K线本来还能向上冲一冲的，但残存的买方力量被9的下影线消耗殆尽，多根K线的底部又形成了SSL，证明机构意图还想继续往下。

a：价格在K线0的需求区上，出现了3根区间K线，后面两根内含线形成的盘整区间，是种换手信号，这里必然存在量价分歧。各位是否记得背景和动量线索是看涨，因此需求区0是机构建仓点，它不会轻易让价格跌破这个位置。

如果实在缺乏信心，那就等待动量转换后在需求区a入场。

b：K线a之后的区间K线低点建立了SSL，说明机构想要驱动价格向下回收需求区a的成本，因此K线b获取上方BSL之后，按预期返回了这里。

今天有点讲不动了，图中已标注了HL的价格传递，接下来、还有以后的故事，就交给大家自己尽情去编吧。

最后附上救急锦囊，遇事不决时多拿出来看看：

• 机构意图
• 背景结构
• 机构意图
• 流动性建立与消耗
• 不成攻（突破），便成受（流动性）
• 价格传递
• S2B/B2S（供需区/订单块/入场位）
• 失衡缺口