纵横道

本文起名纵横道 ，有两层意思：

一是对应上一篇的《像执棋者一样思考》，介绍机构的操纵之道。如果将市场比作纵横十九路的棋局，那么交易者便是受人操纵摆布的棋子。二是当交易者了解机构的手段后，若能提前感知其意图，就足以勉力在这方天地内来去自由。

我要这天，再遮不住我眼。
要这地，再葬不了我心。
要这众生，都明白我意。
要那诸佛，都烟消云散。
——《悟空传》

价格的每个跳动，都是资金传递的轨迹。每个波段的高低点，都有大量资金进场和离场，有时是供应卖单大于需求买单，有时则相反。

供需失衡时，价格呈现趋势化或急剧扩张，热钱订单集中在市场价附近，追随趋势移动。

供需双方越接近平衡，价格波动幅度就越小，会在图表上形成极窄的横盘区间。有大量等待价格突破的待成交订单，累积在区间之外形成流动性池。

一、流动性（诱因）建立

流动性的建立和利用是同步进行的，为了便于大家理解，需要将其分开讲解。

机构建立和提供流动性，除了用于匹配订单外，还想要降低订单对市场价格的影响、和掩饰自身的真实意图。

当机构通过对冲方式入场，在它们收回成本前，建立的所有流动性都属于诱因 ，用来诱导急于入场的交易者做出错误决策。

彻底搞明白了这一点，就等于对订单流策略的认识，接近了知行合一的门槛。

想要避免被诱导，分析判断机构成本区就是基本功。如何对成本区的范围进行精炼聚焦，属于提升胜率和盈亏比的实用技巧，可以通过大量读图训练习得。

为了增进理解，我再啰嗦几句：成本区=建仓区=新资金入场的区域，值得跟随的不是趋势，而是新入场的机构资金 ！牢记这个概念很重要。国内有培训机构在很多年前就提过资金，可惜滥用比喻加上东拉西扯，且无法阐述关键原理，导致我听君一席话，如听一席话。
某种技术要是无法解释清楚原理，我连一毛钱都不会给。因为掌握了原理就能真正理解和自行推导 ，这是培训机构不希望看到的事。如果学员自己都能搞懂了，那包装出来的新课又如何卖得起几万、十几万的高价？
如果能看得进我的文章，能对你起到些许指引作用，那为你节省的费用该有多少？将来赚到的利润又该有多少？
请不要因为免费分享，就误以为知识很廉价。在当今社会，任何真正的免费干货，都是互联网精神残留的余辉（例如设计师常年关注的vposy大神），希望这种精神能够薪尽火传，继续在你我手中传递下去。

1. 流动性池类型

任何市场走势都可以归纳为区间和扩张两种价格行为，前者积累流动性，后者利用流动性。

a. 亚洲区间

亚洲区间是外汇专有（期货和股票没有），主要是指每天的亚洲开盘时段，成交量较低的盘整区间。

它有一定的参考价值，但没必要去严格划分。如果平均夏令时和冬令时，亚洲开盘的时段约在北京时间8点~13点。

其实还有更简单粗暴的做法：

• 将平台时间GMT+2划分为3个八小时（24:00-7:00、8:00-15:00、16:00-23:00）
• 将第1个八小时作为亚洲区间
• 第2个八小时包含伦敦开盘、纽约开盘和伦敦收盘，是一天中成交量最大的时段
• 第3个八小时主要是纽约尾盘

亚洲区间上下位置的流动性，都是为伦敦开盘和纽约开盘准备的。常常从第2个八小时开始，就会出现对亚洲时段的流动性掠夺。

流动性掠夺的特点，就是价格在突破之后却往反方向运行，对突破交易者而言极端不友好。

如果看过上一篇空间定位，应该能理解这是在获取交易区间的外部流动性（欲买先卖S2B，或欲卖先买B2S），其真实目的，是为了减轻亏损的对冲成本。

b. 盘整区间

横盘与回调都属于盘整区间，在分型市场中，前者位于当前周期，后者则是更大周期的盘整。

都说真传一句话，假传万卷书。本来已经写出明确提示，想想还是删掉了，因为希望你动脑思考下：

OB和回调是什么关系？ 这个问题很简单，有兴趣可以在评论中回复，答对了的我会点赞。

自己搞懂其中的关系，对理解多周期会有更深的帮助。

盘整区间是机构建立流动性池的常用手段，也是指标使用者眼中深恶痛绝的震荡，但它确是学习操纵的入门资料，这里说的入门不是指简单，而是指它的生动丰富性，在操纵行为中属于比较有趣的一类，有点像战争场面或动作片里的打戏。

等多空胜负分出来之后，大概率会有操纵行为。无非是欲买先卖，或欲卖先买，少数情况下还会有第3次反转，你可以在事后说这是盘整区间扩大，但对交易而言毫无帮助。

我们要结合多周期交易区间和流动性建立去分析，才能跟上机构操纵的节奏。

盘整区间的上下都存在流动性池，机构可以先向下S2B，利用SSL匹配买单成交。然后向上B2S，将区间上方的BSL、与己方的买单成本汇合成更大的BSL，来完成巨额的卖单交易。（请熟练掌握常见缩写）

)

c. 月/周/日/时段高低点

d. 相对等高/等低点

e. 左侧流动性

2. 散户技术诱导

通道/趋势线

盘整突破

支撑/阻力

支撑/阻力突破回踩

3. 聪明钱技术诱导

主趋势内的次级结构反转

传统供需区

成本回收

4. 阶段

离开成本区

中途

接近成本区

二、流动性利用

1. 匹配订单（反转）

流动性掠夺

新闻事件

2. 价格传递（延续）

未完待续

文章导读

《市场操纵 : 循环变奏》专栏是订单流策略的进阶内容：

1. 像执棋者一样思考
2. 空间定位：流动性的内与外
3. 纵横道