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空间定位:流动性的内与外

多周期结构一文中,我说过交易区间是交易者的空间定位器。

除此之外,它还是理解流动性操纵的基础。今天就从流动性的角度,更进一步地说明交易区间:

每个有资金注入的推动波段,都属于交易区间。交易区间向上或向下移动,目的是为了捕获区间外部的流动性。

在交易区间之后的调整波段,目的是为了减轻推动波段产生的对冲成本,它会不断突破之前的HL或LH,获取交易区间内部的流动性。

简而言之,交易区间之外的流动性,叫外部流动性(EX$,External Liquidity);区间之内建立的流动性,叫内部流动性(IN$,Internal Liquidity)。内部和外部的流动性层层嵌套,其划分都是相对而言的。

举例说明:

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点开放大,

下不赘述上图左侧有3个多头区间,这三个区间又组成一个更大周期的区间。小周期的外部流动性,放在大周期内就成了内部流动性。

每个区间我都标注了溢价区和折价区,是为了说明机构的低买高卖原则。如果要做多,通常会在折价区买;如果要做空,它会在溢价区卖。

外部流动性有两种:卖方流动性SSL ,和买方流动性BSL。

获得任何一种流动性,都会推动价格朝反方向运动 。为什么呢?其实原理很简单,我在好几篇文章里都解释过了,这次不妨试着自己回答。

请看图中左下方的两个红点,前者是空头区间获取了外部SSL之后,价格动量向上反转获取BSL。后者是LTF区间获取HTF内部SSL之后,价格动量反转,准备向上获取HTF/LTF的BSL。

价格就这样不停向上获取外部BSL,或向下获取外部SSL,在这个过程中又建立大量内部流动性。

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当机构向上获取了足够的内部流动性,或突破前期重要高点、获得高点之外的BSL之后,价格会转向获取左侧区间底部的SSL。这种现象从结构的角度来看,就是动量反转。

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动量反转后,会倾向于获取HTF区间的内部流动性。但确认动量反转,首先要先确认LH或HL。上图中,标记2的位置可能只是止损猎杀行为,但标记3的跟进行为对动量反转进行了确认(BOS确认LH)。

接下来,可以预期HTF多头区间里的IN$将被获取——在图表上是以结构突破的形式呈现,但我们心中一定要有流动性掠夺的概念,要清楚掠夺的是BSL还是SSL?是内部流动性还是外部流动性?

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这种多个周期包含嵌套的区间结构,才是市场结构真正的面目。道氏结构作为基础概念,同样是入门时不可缺少的一环。

我们实际运用时,应该从最大周期开始,自上而下的进行定位,才能知道当前价格位于哪个大区间的子区间?目前是在获取外部流动性,还是在获取内部流动性?


尽管还有很多细节想讲出来,但这样会导致主题不清晰,所以请各位一定要将以前的内容结合起来看,例如价格返回获取内部流动性,失衡的流动性缺口也很关键。

文章导读

《市场操纵 : 循环变奏》专栏是订单流策略的进阶内容:

  1. 像执棋者一样思考
  2. 空间定位:流动性的内与外
  3. 纵横道

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